哈德逊湾将推出两家大型合资企业
哈德逊湾商店，卡尔加里
这家加拿大零售商周三宣布，哈德逊湾公司（Hudson"s Bay Co.）已达成两项协议，一项是与多伦多的西蒙地产集团（Simon Property Group Inc.）达成的协议，另一项是与里奥坎房地产投资信托公司（RioCan Real Estate Investment Trust）达成的协议。
据报告，这两个合资企业的价值为42亿加元（34亿美元），每个合资企业的结构都是为了便于今后某一天进行首次公开发行或其他货币化交易。
哈德逊湾涌入这两家企业的资产规模表明了该公司的承诺。对于西蒙合资企业实体，HBC将贡献42个拥有或地面租赁的财产，共计540万平方英尺，包括萨克斯第五大道贝弗利山旗舰店和韦斯特切斯特和曼哈塞特洛德&；泰勒商店。合资企业实体将根据长期三网经营租赁将其财产租回HBC。
这笔交易将HBC提供的房产价值为17亿美元（21亿加元）。除了合资公司实体最终获得80%股权外，HBC预计还将从合资公司实体发行的第三方债务中获得6亿美元（7.5亿加元）的现金收益，HBC将利用这些现金收益减少现有负债。
就其本身而言，西蒙已承诺出资2.785亿美元，作为最终20%的形式股权。西蒙将提供1亿美元的捐款，用于改善HBC的财产，为合资企业实体捐款，其中一半在关闭时，半年后。西蒙的贡献余额将为未来的财产收购提供资金，以提高合资企业的价值，并使其租户基础多样化。
据HBC透露，一旦形成，合资实体将在美国追求“有吸引力的信贷租户、净租房和多租房零售建筑”，以及“类似的国际机会”。
“这家合资企业将受益于HBC地产的强大基础......[而且]还将为HBC股东释放额外的长期价值，将合资企业定位为向比HBC今天所能创造的更有价值和更可持续的公开交易REIT转型，”HBC执行董事长理查德·贝克（Richard Baker）在公告中表示。
西蒙（Simon）董事长兼CEO大卫？西蒙（David Simon）在一份发布会上表示：“在HBC中，我们找到了一个独特的合作伙伴，有着从零售物业创造价值的良好记录，以及强大的横幅组合，为一系列零售机会提供了有吸引力的租户。“我们将共同利用我们的联合专长，大幅扩大合资企业资产并使之多样化。
对于RioCan合资企业实体来说，HBC将贡献10处拥有或地面租赁的房产，总面积近330万平方英尺，包括位于温哥华、卡尔加里、渥太华和蒙特利尔的哈德逊湾市中心商店。该交易估价HBC的房地产贡献约为17亿加元（13.6亿美元）。除了合资公司实体最终获得79.8%的股权外，HBC预计还将从第三方债务中获得约3.52亿加元（2.82亿美元）的现金收益，由HBC预先安排并由合资公司实体承担，合资公司实体预计将承担约4800万加元（3840万美元）的现有债务，以HBC提供的财产之一作为担保。
力拓将向合资公司提供3.25亿加元（2.6亿美元），最终以20.2%的形式入股。其股本出资将包括在安大略两个商场（Oakville Place和Georgian Mall）的50%利息，某些资本租赁义务，以改善HBC财产为形式的出资，对合资企业实体作出了贡献，并为未来的财产收购提供了资金。
里约加拿大是加拿大最大的REIT，拥有并管理着加拿大最大的购物中心组合；它拥有340个零售物业的所有权，总面积超过7900万平方英尺，其中包括48个零售中心，在美国总计1300万平方英尺，以及加拿大正在开发的15个物业。
这两项交易都已得到HBC董事会的批准，预计两项交易都将在大约90天内结束，但前提是为每一家合资企业获得可接受的债务融资和其他习惯条件。
贝克表示：“通过与行业领袖合作，我们创造了两个巨大的房地产增长工具。“重要的是，我们保留了在我们选择的未来日期创建REITs的灵活性。
贝克表示，合资伙伴的财产和现金贡献超过6.7亿加元（5360万美元），HBC的财产贡献价值超过38亿加元（30.4亿美元），按混合上限率约5.67%计算。
据HBC统计，这两笔交易合计支持该公司的房地产资产价值92亿加元（74亿美元）：美国合资公司，21亿加元（17亿美元）；加拿大合资公司，17亿加元（14亿美元）；萨克斯第五大道旗舰店，46亿加元（NYC37亿美元）；洛德泰勒第五大道旗舰店和其他房地产8亿加元（6.4亿美元）。
HBC CEO杰里·斯托奇（Jerry Storch）表示：“更强的资产负债表和更好的财务状况将使我们能够投资于整个零售业务的增长举措，包括加强我们的商店和数字业务之间的联系，扩大我们的价外渠道，并投资于我们的世界级商店基础。
预计合资企业现金净收益约11亿加元（合8.8亿美元）将用于减少HBC资产负债表上的债务。
哈德逊湾在加拿大经营90家全线百货公司和两家分店；50家全线Lord&；Taylor分店，主要位于大西洋东北部和中部，还有4家Lord&；Taylor分店；38家Saks第五大道分店在美国，以及5家国际特许分店；79家Saks Off第五分店在美国；67家Home Outfitters分店，加拿大最大的连锁厨房、床和浴室超级商店。