这两日海通证券首席经济学家姜超的《这些年，我们放过的3次水!》得到了火热疯传，核心观点就是“放水一时爽，爽完怎么办”。 　　而最大的挑战来自人心。我们认为，在举债发展的模式下，其实是在鼓励举债投机，打击勤奋努力。努力工作的人，只能赚点工资，钱存到银行利率低得可怜。而努力投机的人，只要敢于找银行借钱买房，由于货币贬值，反而越来越有钱。试问这样下去，谁还愿意努力干活，谁不愿意去举债投机呢?

但是如果大家都想走捷径，房地产企业负责几个月把房子盖好，金融企业负责几个月把钱借出去，疫苗企业宁可花钱搞营销、不愿意搞研发，科技企业只愿仿制、不愿意创新，那么我们的经济总量是越来越大了，但是这些生产的东西长期来看有意义吗?

前事不忘，后事之师!真心希望我们能吸取过去大水漫灌的教训，不要走到靠地产泡沫发展的老路，而应该加大改革开放力度、大力减税鼓励创新，否则按照历史经验，过不了1年，我们就会再次面对痛苦的考验!

对照A股市场，这波放水以来，铁公基已经涨了几天。本次放水，如果能成功阻止进入房地产市场，那么去任何地方都不会差。因为去杠杆的这两年，不管是新兴行业还是供给侧压缩产能后的旧产业，都需要回回血。即便按照最差的预期，钱去了房地产，那也是家庭财产配置转换的机会。卖掉再次疯魔上行的多余房产，买入低估的股票。所以，大可以用拥抱泡沫的心态，先切一块蛋糕走。

和放水相对应的是，产业基金的规模越来越大，比如南京200亿美元的集成电路，目标赤裸裸的是全国前三。不止是中央和地方两级政府，比如证券公司，也开始将产业追踪和投资产品化。比如国君成立了500亿母基，用于新进装备制造、新一代信息技术、医疗健康、环保新能源、消费与现代服务五个方向的投资。如果放水出来的钱，能有三分之一流向这种政策引导的新兴产业，务实来说，就很不错了。

预计未来一段时间，以产业追踪为导向的投资者和基金规模会越来越多。因此我们应该跟随政府和企业的资金流向，来判断产业趋势。

从统计数据来看，中央政府广泛采用了产业补贴政策，2011年以来发布且适用的补贴政策共52项，主要集中在公用事业(新能源，共涉及6项)、建筑地产(棚改等，共涉及6项)、制造(新能源汽车，涉及4项，高端装备，涉及4项)等领域，消费服务业涉及补贴金额较少。

而针对七大战略新兴产业的产业补贴政策共17项，其中主要集中在新能源汽车(4)、新能源(3)、高端装备(4)等领域。

在地方财政困难和贸易摩擦的双重压力下，一些补贴中的“赘肉”已经被砍掉，比如光伏、机场。301调查和美日欧联合声明的附录，都直指中国的工业补贴和国有企业。未来中国在工业补贴方面利益的让渡在所难免。

一些重要但不急迫的领域，工业补贴可能被牺牲掉。但是涉及国家安全领域、尤其是被击中要害、掐住脖子的领域，是必须要力保的，也是未来政府资金主要支持的领域。

这些领域包括：计算机、半导体芯片、军工等。

而周末我们也联合了各行业的分析师召开了电话会议，对上面3个行业的最新产业消息进入了深度分析，并筛选出了目前得到产业资本支持最多的、基本面最优质的3家公司供大家参考。由于风控原因，我们不能公布公司名称，有兴趣的朋友可以扫描最下方的二维码直接领取名单。