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澳大利亚央行在预测中推出了3000亿美元的银行救助

如果房地产信贷危机加速进入“厄运循环”导致房地产价格暴跌50%,使该国陷入衰退,储备银行可能被迫采取3000亿美元救助计划来拯救澳大利亚银行。

澳大利亚央行在预测中推出了3000亿美元的银行救助

根据盛宝银行最新的“令人难以置信的预测”报告,该报告概述了一系列“不太可能但未得到充分认可的事件”,如果发生这些事件,可能会给金融市场带来冲击波。

“这不是一个官方的预测,如果某些因素会下降,可能会发生一个令人发指的预测,但我们认为这可能是1%的概率,”总部位于悉尼的盛宝银行市场策略师Eleanor Creagh表示。

这是澳大利亚首次出现在丹麦投资银行的年度名单中,今年的名单包括苹果以每股520美元的价格抢购特斯拉或者太阳耀眼的地球,消灭卫星并造成2万亿美元的损失。

Creagh在报告中写道:“随着利率下降,家庭债务占可支配收入的189%,”澳大利亚梦想“通过债务的巨额积累来筹集资金。”

“大金融危机导致其他发达经济体的房地产泡沫萎缩,但澳大利亚却没有。为了避免危机的影响,堪培拉的“经济安全一揽子计划”进一步推动了杠杆率的惊人增长,并推动了众所周知的事态发展。

“在2019年,由于信贷增长急剧下滑,澳大利亚房地产市场因灾难性停工而大幅下挫。

“在皇家委员会之后,银行剩下的一切都是冻结的贷款业务和过度杠杆,高估的抵押贷款支持的房地产分类账和银行被迫进一步收紧贷款的螺丝钉。

“信贷增长,供过于求,政府阻挠和全球经济增长放缓的巨大限制的汇合巩固了厄运循环;房地产价格暴跌50%。

“由于房地产价格暴跌摧毁了家庭财富和消费支出,澳大利亚27年来首次陷入衰退。经济衰退也导致住宅投资急剧下降。GDP下跌。

“坏账的井喷挤压了利润和陨石坑的利润。银行的风险太大,他们无法独立承保并避免破产和崩溃的风险,澳大利亚央行转而购买证券化抵押贷款,并通过高达3000亿美元的QE / TARP计划资助政府对其主要银行进行资本重组。

“具有讽刺意味的是,洛伊州长的手被迫采取非常规的货币政策,他实施了QE1 Down Under。

“由于银行处于金融稳定的最前沿,它们被视为'太大而不能倒闭',尤其是因为澳大利亚的婴儿潮一代和退休金投资池严重依赖银行的一致股息收益率。”

Creagh女士表示,在2008年金融危机期间释放的美联储第一轮量化宽松政策(称为QE1)以及被称为问题资产救助计划(Troubled Asset Relief Program)的7000亿美元银行救助计划将重演“具有讽刺意味”。

“州长罗威从未成为低利率政策的支持者,”她说。“他明确表示,他只会在最糟糕的情况下降息,而他的许多学术工作都是需要更高的利率来遏制资产泡沫。”

Creagh女士表示,目前房价的下跌是“有序的”,但在2月份银行皇家委员会的最终报告之后,她的情况涉及更严格的贷款标准,再加上中国经济放缓等“外生增长冲击”。

“这会传播并导致传染效应,”她说。

“在这种情况下,我们可以看到一个负面的反馈循环,这个循环将建立在自身的基础上,银行已经收紧了贷款条件和失业率上涨,特别是在建筑行业,因为价格下跌,市场开始走弱。”

很快整体经济就会下滑。“你让人们违约贷款,强迫销售推动价格下降,自我延续的循环,”她说。“这是因为住宅投资大幅下降,房价大幅下跌,抑制了消费,摧毁了消费者和商业信心。”

强调这份报告“不是官方的预测”,Creagh女士表示,这不是恐慌。“这些预测(旨在)促进辩论并提高对潜在问题的认识,这些问题可能潜伏在背景中,”她说。

“如果你投资并试图建立财富和投资组合,了解经济中存在的风险非常重要,考虑可能出现的每一个结果都是合理的。”

盛宝银行首席经济学家Steen Jakobsen表示,今年报告的主题“足够”。他在一份声明中说:“一个空洞的世界将不得不醒来并开始创新,不是因为它想要,而是因为必须这样做。”

“迹象无处不在。我们认为2019年将标志着一种远离这种心态的深刻支点,因为我们正在走向堆积新债务的道路的终点,明年将看到我们都开始为我们错误的方式支付吹笛者。“

雅各布森表示,“良好的信贷周期”已经显示出紧张的迹象,并且“随着中央银行被送回董事会”,明年将“掠过发达市场”。

“毕竟,自2008年以来,他们的资金印刷工作只会挖出更深的债务漏洞,现在已经超出了他们的管理范围,”他说。

如果一些报告的预测成真,“我们可能最终会看到向低杠杆社会的健康转变,更少关注短期收益和增长,以及对生产力的新关注”。

雅各布森先生补充说:“从消极方面来看,我们可以看到央行独立性的严重恶化,信贷紧缩以及每个人都过长的资产损失:房地产。”

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