次贷危机会再次重演吗 未来令人担忧
毫无疑问,新冠疫情是2020年最大的黑天鹅。
经济受到的重挫,直接反映在2020年一季度的GDP上——国家统计局公布一季度GDP同比下降6.8%。在这样的环境下,
有关楼市断供潮的传闻也是层出不穷,
时刻压迫着房奴们紧张的神经。
在经济方面,环球同此凉热。最近,在一项针对2000名美国房主的调查中,超过一半
(52%)
的受访者表示,他们对于自己未来能否还上抵押贷款表示担忧;而剩下的那部分人干脆表示自己无力还贷,正在考虑卖掉房子。
次贷危机会再次重演吗?未来令人担忧。
01
次贷危机,源于泡沫
从美国的情况看,新一轮次贷危机可能真要来了。
近日,美国加州大学伯克利分校法学教授弗兰克表示,新冠病毒疫情可能会造成大量的次贷危机,再次引发类似于2008年的金融危机,大量银行倒闭,其严重程度甚至会超过2008年的金融危机。
最近一项调查数据似乎也在佐证着这个观点。由OnePoll和全美房地产经纪人协会发起的一项调查中,超过一半
(52%)
的受访者表示,他们非常担心未来是否能够还上抵押贷款;近一半
(47%)
的受访者表示,他们已经在考虑卖掉自己的房子。
在这些受访者中,81%的人都因疫情遭受到了意想不到的财政压力,超过一半
(56%)
的人减少了自己的生活成本支出,以便支付贷款。
消费降级正在上演,谷歌上搜索“卖房”的热度也在攀升。
在还款压力面前,很多人都很难再拥有第三种选择,
美国楼市的断供潮或许正在悄无声息地来临。
据牛津研究院推测,如果美国经济在今年夏天和之后依然不景气,那么多达30%身上负有房贷的美国人
(约1500万户家庭)
,可能会选择断供。
这对世界的影响可能会超乎你的想象,毕竟12年前,类似的场景就已经上演过一次了。
2008年那场席卷全球的金融风暴让很多人至今都记忆犹新。在那场经济危机的背后,正是美国房贷泡沫的彻底崩盘,最终波及到全球,从金融到实体无一避免,中国当时也受到了一定的波及。
在2008年那场金融风暴开始之前,
正是大规模的楼市断供。
据美国房产公司RealtyTrac统计,仅在2007年,美国就有超过266万套房屋因为断供而被银行收回,从而进入拍卖程序。
保守估计,当时每个月至少有20万个家庭流落街头。
02
揠苗助长,压死骆驼
涵盖范围广泛的低收入群体,一直是各个国家的重点观察对象,同时也被某些学者认为是经济的新增长点。
2020年5月底,总理答记者问时表示:“我们人均年可支配收入是3万元人民币,但是有6亿中低收入及以下人群,他们平均每个月的收入也就1000元左右。”
在极短的时间内,这组数据便登上了热搜,成为此后多日的谈资。
6月,国家统计局再次官方盖章,“
(这组数据)
反映了我国的基本国情”。
对于中低收入者而言,让他们担负起高额的房贷,不啻于给了他们一颗定时炸弹。而在次贷危机之前,美国为了刺激经济,
积极鼓励无固定收入的低收入者买房,
默许银行等金融机构向经济能力较差、风险较高的私人或商业机构,提供利率较高的房地产抵押贷款,这种贷款就是市场说的次贷
(次级贷款)
。
而这些金融机构的贷款再由房地美、房利美
(二房,美国最大的两个房地产按揭担保机构)
统一接手,把它们打包成3A债券,发售到市场上,出售给那些私人、机构投资者接盘,从而形成了一个“永动机”。
换句话说,这些低收入者就跟老黄牛一样,把自己挣到的钱都交了出来,掏出的利息同时养活着银行、二房和投资者这三方,简直“劳苦功高”。
真正促使这些低收入者买房的,是
美国房价在此前的连年上涨。
在2006年以前,美国房价已经连续6年上涨,并在2006年4月达到了峰值。这样的涨幅让很多人都心生向往,纷纷入局,成了盘中韭菜。他们绝大多数人都认为,只要房价涨得够快,高利率就始终不是问题。
然而牛皮吹得太大了总是会破的,房价的泡沫也是如此,毕竟指标是骗不了人的。在房价达到巅峰之后,2006年的夏天,美国楼市的泡沫开始破灭,
在房价急速下跌的同时,利息却没有下跌。
消费降级也撑不住房价的下跌,于是断供潮就这样悄无声息地开始了。
断供潮出现之后,大量房屋被银行收回,并重新进入到拍卖环节,然而接盘侠却早已消失在了人海。最终的结果颇为惨烈,房价继续下跌,更多人选择断供,如此恶性循环,最终引爆了2008年的次贷危机。
这场由楼市崩塌而导致的金融地震,对美国的影响极为深远。公开数据显示,直至2016年,90%的美国家庭收入仍未回到2008年的水平,尤其是底部收入阶层的家庭,财富甚至倒退回了上世纪70年代的水平。
显而易见,曾经被揠苗助长的经济,又以另一种姿势回去了。
03
疫情冲击,酝酿风暴
疫情之下的美国人也开始出现了改变,最直接的,就是他们开始存钱了。
6月21日,美国联邦存款保险公司
(FDIC)
的数据显示,自1月份以来,美国银行存款账户中的现金记录增加了2万亿美元,超过三分之二都存入了美国25家大型银行机构,尤其是摩根大通、美国银行和花旗集团。
4月,美国银行业的存款余额增加了8650亿美元,数值甚至超过了2019全年的记录。
在未来仍不明朗的前提下,
美国无论是个人还是企业,都选择了存钱这条路,
而不是像过去那样提前消费。
而在此前的“谷歌消费者调查”中,大约有62%的美国人银行存款不超过1000美元;另外有21%的美国人甚至没有在银行开户。公开资料显示,美国2018年的储蓄率仅为5%,而中国是35%。
过去很多年来,储蓄利率过低、银行手续费过高、生活成本增加以及身上背负的消费债,都是美国人不愿意存钱的重要原因。很多人认为,存在银行的钱跑不过通货膨胀,不如及时行乐。
然而在疫情开始后,美国人却开始大量存钱了,其中缘由值得深思。有相关人士分析,在现金泛滥的情况下,美国银行肯定会降低已经很低的利率,因为
银行不需要更多的钱。
结合此前的考虑卖房的调查结果,或许在房子和票子之间,很多美国人已经做出了选择。
而大环境也不容忽视,现在一些私募公司以担保贷款凭证从银行、基金公司等金融机构获得的贷款额已经超过了1000亿美元,而且有近1000亿美元的担保贷款凭证尚未计算,摩根大通已经因此损失了近20亿美元。而富国银行最近则宣布,该银行拥有价值77亿美元的担保贷款凭证。
担保贷款凭证加上银行在疫情中的损失两者叠加,或将拖垮银行等商业机构,可能导致2008年的剧情再次上演。
或许,正有一场更大的风暴,在悄然酝酿中……