必须仔细考虑联邦政府对房利美和房地美的任何改变，以确保安全，负担得起的抵押融资的可用性不受干扰，来自全国各地的专家在全国房地产经纪人协会®举办的论坛上表示星期五。

NAR主办了论坛，以征求辩论各方的意见，以帮助澄清一旦联邦政府将注意力转向二级抵押贷款市场改革，需要做些什么。

房利美和房地美今天占据住房抵押贷款融资的大部分，决定何时以及如何改革它们仍然是10年前金融危机引发的联邦政府未完成的业务之一。

这两家公司在危机期间被置于联邦政府监管之下，以帮助支撑他们的财务状况，并在他们遭受重大损失后改善他们的运营方式。这些公司已经稳定并偿还了他们收到的资金，现在正在为联邦政府提供收入，但是如果他们不被其他实体取代，仍然需要确保他们处于可持续的长期发展道路上。

论坛专家，包括抵押贷款，金融和资本市场部门的私营部门高管; 学者; 公共政策领域同意，任何变革都必须是周到和渐进的，以避免扰乱负责国家20%经济的市场。他们在如何鼓励更多私营部门参与抵押贷款支持证券市场方面存在分歧，这使得贷款人能够出售他们所提供的住房贷款，这样他们就可以扭转局面并提供更多贷款，而不是将资金用于投资组合贷款。

美国企业研究所(American Enterprise Institute)的兼职学者帕特劳勒(Pat Lawler)呼吁逐步降低房利美和房地美的市场份额，其中包括随着时间的推移降低最高合规贷款限额。包括住宅抵押贷款支持证券的风险分析公司Andrew Davidson&Company的安德鲁戴维森在内的其他公司支持尽可能少地修补这些公司，因为系统运行良好。

发言人将信用风险转移(CRT)视为一种市场创新，使房利美和房地美能够以一种对希望参与抵押贷款市场的私人投资者具有吸引力的方式从账面上获取信用风险。

CRT和其他创新有助于稳定金融市场，同时为私营部门提供抵押贷款市场机会，而无需重新回到十年前金融危机爆发之前蓬勃发展的私人标签证券市场。

NAR的立场是，联邦政府必须留在市场上，明确保证安全，负担得起，包销良好的抵押贷款，以确保在良好的市场和坏的情况下获得足够的贷款资金。同时，应鼓励私人参与市场。