抵押点是对贷方的预付款，表示为贷款金额的百分比。例如，一笔320,000美元的贷款的一个点是3200美元。

积分是抵押贷款价格的一部分，以及利率，可以是正数或负数。积极点是借款人为换取较低利率而支付的款项。负值称为“溢价”，是贷方支付的费用，以抵消成本以换取较高的利率。

在异常低利率的市场中，借款人的重点是或应该将重点放在降低利率上。原因是，积分的支付类似于投资，从某种意义上说，它涉及一开始的流出和将来的一系列流入。可以计算出积分支付的回报率，该回报率可与公司债券和银行CD等投资产品的回报率相媲美。

当这些其他投资的回报率异常低时(如现在)，支付点将成为吸引消费者购买房屋或为现有抵押贷款再融资的诱人投资。例如，如果用于购买点数的资金的收益率为1%，则支付点数比使用收益率为6%的资金更好。此外，以点数计的投资回报率在很大程度上取决于其所基于抵押的寿命。寿命越长，回报越高。由于未来的再融资前景微不足道，目前正在编写的低利率抵押贷款的预期寿命很长。

这是我在2020年10月22日从我的网站上获得的一笔320,000美元的高质量30年期贷款报价的例子。2.75%的利率带来0.27%的微弱溢价或861美元。利率为2.25%时，要求的积分为2.27%或$ 7,261。因此，将税率从2.75%降低至2.25%的前期成本为$ 8,122。这项投资的回报率取决于贷款的期限，如下所示。